東方證券近日發(fā)布福田汽車的研究報(bào)告稱,上半年公司營(yíng)收179.6億元,同比下滑31.6%,實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)4.08億元,同比下降77.8%,扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)2.25億元,同比增長(zhǎng)5.2%,扣非每股收益0.08元。其中,2季度營(yíng)業(yè)收入95.5億元,同比下滑24.8%,扣非后單季度凈利潤(rùn)1.49億元(去年2季單季經(jīng)營(yíng)虧損3.34億元),對(duì)應(yīng)扣非EPS0.053元。
重卡市場(chǎng)份額繼續(xù)提升。上半年公司整體汽車銷量34.7萬(wàn)輛,同比微增4.6%。其中,受行業(yè)回暖帶動(dòng),中重卡銷量增長(zhǎng)36.4%,高于行業(yè)增幅25.7個(gè)點(diǎn),重卡市占率升2.2個(gè)點(diǎn)至11.5%。蒙派克新品上市推動(dòng)輕客銷售大幅攀升,上半年輕客銷售增長(zhǎng)42.8%。輕卡及大中客銷量分別下滑2.3%和11.3%。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c銷量基本相符。上半年銷量增長(zhǎng)背景下,收入出現(xiàn)顯著下滑,主要原因是重卡業(yè)務(wù)與戴姆勒成立合資公司后計(jì)入投資收益,合并范圍發(fā)生變化。去年上半年資產(chǎn)重組導(dǎo)致營(yíng)業(yè)外收入金額高達(dá)20.9億元,至去年底資產(chǎn)評(píng)估增值結(jié)束,今年上半年非經(jīng)常性損益同比大幅減少14.4億元。扣非后業(yè)績(jī)同比略微上升,與銷售情況基本一致。
現(xiàn)金流好轉(zhuǎn),應(yīng)收款及存貨管控優(yōu)良。上半年每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流0.24元,遠(yuǎn)好于上年同期的0.04元,現(xiàn)金流大幅好轉(zhuǎn),主因是收到戴姆勒合資公司歐曼及二工廠轉(zhuǎn)讓款。相比年初,期末應(yīng)收款及存貨均有下降,應(yīng)收款下降3.4%,存貨較年初降18.7%。