匯豐料雪災(zāi)對(duì)保險(xiǎn)商影響微
匯豐發(fā)表研究報(bào)告指出，預(yù)期內(nèi)地雪災(zāi)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失達(dá)1,110億元人民幣，但相信對(duì)于保險(xiǎn)商08年度的財(cái)政不會(huì)造成嚴(yán)重影響；該行重申，維持平保(2318·HK)評(píng)級(jí)“中性”，主要是該公司在市場(chǎng)占領(lǐng)最佳位置。
該行認(rèn)為，平保最能受惠于行業(yè)的擴(kuò)張，并重申維持其“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)83.9港元，較現(xiàn)價(jià)有約41%上升空間，并已考慮市場(chǎng)對(duì)該公司A股集資計(jì)劃不滿(mǎn)的因素。
該行表示，雖然國(guó)壽(2628·HK)并沒(méi)有披露雪災(zāi)所帶來(lái)的影響，但相信是由于整體損失數(shù)字微不足道；該行將國(guó)壽評(píng)級(jí)為“減持”，目標(biāo)價(jià)29.4元，預(yù)測(cè)其去年及今年純利分別為400億及370億元人民幣。
另外，該行將財(cái)險(xiǎn)(2328·HK)評(píng)級(jí)為“減持”，目標(biāo)價(jià)為8.2元，并指索償會(huì)損害到該公司今年的凈收入，但相信這只是個(gè)別的情況，預(yù)測(cè)該公司08年度總索償為547億元人民幣。
德銀降多家中資銀行股目標(biāo)價(jià)
德銀最新發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)多間中資銀行股目標(biāo)價(jià)，以反映因調(diào)整中資銀行去年撥備后而下降的盈利預(yù)測(cè)，惟上調(diào)了招商銀行(600036行情,股吧)(3968·HK)盈利預(yù)測(cè)及其目標(biāo)價(jià)。
報(bào)告指，建設(shè)銀行(601939行情,股吧)(0939·HK)、工商銀行(601398行情,股吧)(1398·HK)及中國(guó)銀行(601988行情,股吧)(3988·HK)在2007年將要為次按和退休金費(fèi)用等作一次性撥備，故分別下調(diào)該等銀行2007年的盈利預(yù)測(cè)7%、4%及25%。此外，在息率及銀行存款準(zhǔn)備金將再被調(diào)升的預(yù)期下，德銀亦調(diào)低該等銀行2008及2009年的盈利預(yù)測(cè)，調(diào)幅介乎1-4%。
德銀降低建行目標(biāo)價(jià)23%至7.56元，下調(diào)工行目標(biāo)價(jià)17%至6.7元，降中行目標(biāo)價(jià)26%至4.32港元，三股評(píng)級(jí)均為“買(mǎi)入”。
標(biāo)普料中資銀行不良貸款率增
標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)資深董事曾怡景表示，中資銀行今年面對(duì)多項(xiàng)挑戰(zhàn)，包括本地信貸風(fēng)險(xiǎn)增加，中央政府的宏調(diào)措施，美國(guó)陷入衰退困擾等。
對(duì)于中國(guó)銀行(3998·HK)持有次按相關(guān)的債務(wù)抵押債券(CDO)，他表示，由于中行有能力持有相關(guān)資產(chǎn)至到期日，無(wú)須急于賤價(jià)出售資產(chǎn)，加上其次按投資質(zhì)素不俗，故相信長(zhǎng)遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)其財(cái)政狀況有影響。
德銀預(yù)期，招商銀行2007年下半年盈利增長(zhǎng)一倍，主要因凈利息收益率及費(fèi)用收入增長(zhǎng)帶動(dòng)，并分別調(diào)高對(duì)該行2008年及2009年的盈利預(yù)測(cè)22%及14%。德銀輕微上調(diào)其目標(biāo)價(jià)2%至29.72元，維持“持有”的評(píng)級(jí)。
大摩調(diào)高美蘭機(jī)場(chǎng)至優(yōu)于大市
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，調(diào)高美蘭機(jī)場(chǎng)評(píng)級(jí)至“優(yōu)于大市”，目標(biāo)價(jià)調(diào)高29%至每股10.6元，以反映航空交通流量復(fù)蘇較預(yù)期強(qiáng)勁，以及新機(jī)場(chǎng)收費(fèi)方案的正面幫助。
該行指出，美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)07年的航空飛機(jī)升降及客流量增長(zhǎng)，分別上升4.9%和9%，高于預(yù)期的5%和7%，有關(guān)增長(zhǎng)趨勢(shì)進(jìn)一步持續(xù)至今年1月，兩者已分別錄得按年29%及30%增長(zhǎng)。
此外，由于在今年3月1日將正式實(shí)施新機(jī)場(chǎng)收費(fèi)方案，預(yù)計(jì)將為美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)的航空業(yè)務(wù)收入，帶來(lái)15%增長(zhǎng)；基于此，將美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)07-09年凈利預(yù)測(cè)，分別調(diào)高14%、29%和35%。
此外，大摩表示，計(jì)及新增市占率及海南三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)的潛在收購(gòu)，美蘭國(guó)際機(jī)場(chǎng)合理價(jià)可望達(dá)15.52元；最壞情況合理價(jià)值則為7.38元。
高盛改吁買(mǎi)入江銅 目標(biāo)價(jià)升至24元
高盛發(fā)表研究報(bào)告，將江西銅業(yè)(600362行情,股吧)(600362·CN)的評(píng)級(jí)由“沽出”調(diào)升至“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)亦由14元上調(diào)到24元，因該行預(yù)期江銅的冶煉業(yè)務(wù)虧損收窄。
高盛指出，銅價(jià)已由去年底的低位上升了29%，但期內(nèi)江銅股價(jià)卻下跌4%，現(xiàn)時(shí)的股價(jià)較近日的高位仍低45%，相信市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已減輕。同時(shí)，倫敦金屬交易所的銅庫(kù)存于以今年以來(lái)下跌了24%，顯示供應(yīng)偏緊。
該行認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)需求回升，江銅的冶煉業(yè)務(wù)虧損正在收窄，2007年在這方面錄得的10億元人民幣虧損，主要是受到國(guó)內(nèi)銅價(jià)較國(guó)際價(jià)有一定折讓(最高達(dá)10%)所致，但目前折讓已收窄到3%，加上農(nóng)歷新年后需求回升，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)價(jià)格可能會(huì)轉(zhuǎn)為對(duì)國(guó)際價(jià)有溢價(jià)。高盛將江銅2008年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)調(diào)高9%，至48億元人民幣。
中銀國(guó)際下調(diào)鋼鐵股目標(biāo)價(jià)
中銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告，表示由于鐵礦石價(jià)格上升，決將三大鋼鐵股的A及H股評(píng)級(jí)紛紛下調(diào)。
其中，中銀國(guó)際將重鋼A股(601005·CN)的08、09年盈利預(yù)測(cè)，分別下調(diào)37%及57%。基于20倍08年市盈率，將A股目標(biāo)價(jià)由9元下調(diào)至5元人民幣；基于10倍08年市盈率，將H股(1053-HK)目標(biāo)價(jià)由5元大降至2.6港元。
此外，該行對(duì)鞍鋼A股(000898-CN)08及09年的盈利預(yù)測(cè)，分別下調(diào)7.8%和5.6%?；?5倍和15倍08年市盈率，對(duì)鞍鋼A股和H股(0347-HK)的目標(biāo)價(jià)，分別由35元降至32元人民幣，及由29元降至21港元。
另外，中銀國(guó)際將馬鋼08、09年的盈利預(yù)測(cè)，分別下調(diào)41%和49%。將A股(600808-CN)目標(biāo)價(jià)由8.3元下調(diào)至6.52元人民幣，將H股(0323-HK)目標(biāo)價(jià)由6.3元下調(diào)至3.9元。
大摩：上調(diào)比亞迪目標(biāo)價(jià)
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，將比亞迪(1211.HK)目標(biāo)價(jià)上調(diào)至16.58港元，但上調(diào)只是反映比亞迪的股本變化，對(duì)該公司的基礎(chǔ)看法不變，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。大摩指出，相信比亞迪2008年的增長(zhǎng)強(qiáng)勁，主要是因?yàn)槠涫謾C(jī)電池業(yè)務(wù)能受諾基亞的帶動(dòng)而出現(xiàn)反彈，汽車(chē)業(yè)務(wù)的規(guī)模增大亦有助其毛利率改善。
大摩：予廣船國(guó)際(600685行情,股吧)增持評(píng)級(jí)
摩根士丹利日前發(fā)表研究報(bào)告，給予廣州廣船國(guó)際(0317)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)41.5港元。
大摩預(yù)期，廣船于2008年至2010年的盈利復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到22%，加上有注資概念，其預(yù)測(cè)08年市盈率11倍及09年市盈率10倍，估值具備吸引力。大摩指出，廣船主要產(chǎn)品為小靈便油輪，主要用于短線運(yùn)輸，較不受美國(guó)需求放緩的影響，預(yù)期該產(chǎn)品09年訂單將會(huì)趨穩(wěn)。另外，該公司的資本支出以及對(duì)擴(kuò)張的態(tài)度保守，在美國(guó)需求下滑的情況下，有助于公司跑贏更為積極擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。該行稱(chēng)，母公司的資產(chǎn)注入也給收益在基本假設(shè)的基礎(chǔ)上增加了50%的潛在上升空間。
里昂：降平保目標(biāo)價(jià)38%至73.9元跑贏大市
里昂發(fā)表研究報(bào)告，將平保的目標(biāo)價(jià)，由119.5元下調(diào)至73.9元，降幅達(dá)38%，但維持給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
該行稱(chēng)，調(diào)低目標(biāo)價(jià)主要是考慮到雪災(zāi)相關(guān)賠償，以及A股市場(chǎng)疲軟對(duì)投資回報(bào)較低的影響。但認(rèn)為，平保股價(jià)已由高位下跌52%，應(yīng)已消化利淡消息，包括即將發(fā)行股票可能對(duì)每股收益帶來(lái)的攤薄作用。
此外，里昂將平保08財(cái)年純利預(yù)測(cè)調(diào)低44%至86.3億人民幣，09財(cái)年調(diào)低36%至112.2億人民幣；07財(cái)年為170億人民幣。
瑞銀：維持東風(fēng)汽車(chē)(600006行情,股吧)買(mǎi)入評(píng)級(jí)
瑞銀證券發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，東風(fēng)汽車(chē)(0489.HK)2008年的生意額，會(huì)受惠于新款客車(chē)推出，故維持其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為7.91港元。
瑞銀稱(chēng)，東風(fēng)集團(tuán)2008年初期的業(yè)務(wù)表現(xiàn)理想，首月共售出9萬(wàn)部車(chē)輛，比去年同期上升20%，其中載客車(chē)輛及重型車(chē)的銷(xiāo)售量分別急升23%及83%。東風(fēng)即將推出8款新型客車(chē)，瑞銀相信該公司2008年的銷(xiāo)量會(huì)有大幅增長(zhǎng)，令除稅前盈利達(dá)71億元，較2007年增長(zhǎng)21%。
瑞銀：維持碧桂園買(mǎi)入評(píng)級(jí)
瑞銀發(fā)表報(bào)告指，雖然相信內(nèi)地2008年首季信貸仍然緊縮及物業(yè)成交量繼續(xù)低企，但認(rèn)為碧桂園(2007·HK)發(fā)行5億美元可換股債券的計(jì)劃若成功，可給予市場(chǎng)一個(gè)正面訊息，維持該股目標(biāo)價(jià)14港元及“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)不變。瑞銀預(yù)期碧桂園2007年至2009年的純利分別為40.17億元、67.86億元及93.18億元人民幣。
瑞信重申新浪股票評(píng)級(jí)為“跑贏大盤(pán)”
北京時(shí)間2月21日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，瑞士信貸今天發(fā)布投資者報(bào)告，分析了新浪(Nasdaq:SINA)2007年第四季度業(yè)績(jī)，并重申對(duì)新浪股票評(píng)級(jí)為“跑贏大盤(pán)”(Outperform)。
不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新浪第四季度每股收益為0.34美元，比上一季度增長(zhǎng)6.7%，同比增長(zhǎng)31.5%，與我們此前的預(yù)期一致，超過(guò)分析師的平均預(yù)期0.33美元。按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新浪第四季度每股收益為0.29美元，比我們此前預(yù)期的0.30美元低3.5%，主要由于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出和運(yùn)營(yíng)支出高于預(yù)期。
德意志銀行上調(diào)搜狐目標(biāo)價(jià)
北京時(shí)間2月21日消息，德意志銀行今天發(fā)布投資者報(bào)告，重申對(duì)搜狐(Nasdaq OHU)股票的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”(Buy)，并上調(diào)了搜狐的目標(biāo)股價(jià)。
不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，德意志銀行預(yù)計(jì)搜狐2009年每股收益為2.31美元。德意志銀行重申對(duì)搜狐股票的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，并將目標(biāo)股價(jià)由37.50美元上調(diào)至57美元，相當(dāng)于2009年每股收益預(yù)期的24.5倍。這一市盈率與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的整體水平一致，在搜狐歷史市盈率中排在中游。德意志銀行預(yù)計(jì)，未來(lái)三年里，搜狐的每股收益將保持34%的年均增長(zhǎng)速度?；谶@一預(yù)期，搜狐的市盈率增長(zhǎng)比為0.8倍。
德意志銀行認(rèn)為，搜狐面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：中國(guó)政府加強(qiáng)對(duì)博客和富媒體的監(jiān)管；在內(nèi)容方面的投資未帶來(lái)預(yù)期回報(bào)；廣告議價(jià)權(quán)遭到削弱。
神華1月商品煤產(chǎn)量升10.7%
中國(guó)神華(601088行情,股吧)(601088-CN)稱(chēng)，今年1月份的商品煤產(chǎn)量和煤炭銷(xiāo)售量分別上升10.7%和14.6%。該公司的聲明稱(chēng)，1月份的商品煤產(chǎn)量達(dá)1,450萬(wàn)噸，煤炭銷(xiāo)售量則達(dá)1,880萬(wàn)噸。其中出口量達(dá)240萬(wàn)噸，按年升14.3%。神華亦指出，1月份的總發(fā)電量達(dá)90億千瓦時(shí)，按年增27.7%，總售電量為84.2億千瓦時(shí)，按年升27.2%。
網(wǎng)易稱(chēng)目前正在就代理網(wǎng)游展開(kāi)談判
2月21日消息，網(wǎng)易首席運(yùn)營(yíng)官董瑞豹在今天召開(kāi)的電話(huà)會(huì)議上表示，網(wǎng)易目前正在就代理網(wǎng)游與潛在的合作伙伴展開(kāi)談判。
董瑞豹在對(duì)答分析師的提問(wèn)時(shí)表示：“我們正在同潛在合作伙伴進(jìn)行談判，相信我們可以獲得游戲授權(quán)。但到目前為止我們還沒(méi)有能披露的信息?！?nbsp;
中電信1月電話(huà)用戶(hù)流失122萬(wàn)戶(hù)
中國(guó)電信公布，08年1月份電話(huà)用戶(hù)凈減122萬(wàn)戶(hù)，為連續(xù)第6個(gè)月出現(xiàn)客戶(hù)凈流失，1月底電話(huà)總用戶(hù)2.19億戶(hù)，較去年同期減418萬(wàn)戶(hù)。期內(nèi)寬頻用戶(hù)錄得凈增62萬(wàn)戶(hù)，較去年12月份的增幅60萬(wàn)戶(hù)為大，1月底寬頻用戶(hù)總數(shù)升至3,627萬(wàn)戶(hù)。
網(wǎng)通1月電話(huà)用戶(hù)凈減76.43萬(wàn)戶(hù)
中國(guó)網(wǎng)通公布，08年1月電話(huà)用戶(hù)錄得凈減76.43萬(wàn)戶(hù)，為連續(xù)第7個(gè)月出現(xiàn)客戶(hù)凈流失，1月底電話(huà)用戶(hù)總數(shù)約為1.1億戶(hù)。期內(nèi)寬頻用戶(hù)數(shù)目錄得凈增76.3萬(wàn)戶(hù)，增幅擴(kuò)大，1月底寬頻用戶(hù)總數(shù)升至2,053.1萬(wàn)戶(hù)。
中海外1月合同銷(xiāo)售收入20億人民幣
中國(guó)海外今年1月份合同銷(xiāo)售收入達(dá)到20億元人民幣，為07年200億人民幣的10%。花旗認(rèn)為，1月正值賣(mài)樓淡季，加上中海外只是出售貨尾單位，故有此表現(xiàn)已算相當(dāng)不俗。該行并預(yù)料中海外目前已售出08年落成量的60%。
花旗報(bào)告引述中海外管理層指出，中海外今年的售樓高峰期應(yīng)是6月份，屆時(shí)有新盤(pán)推出，花旗亦相信其第2、3季銷(xiāo)售表現(xiàn)會(huì)較強(qiáng)勁。
現(xiàn)時(shí)中海外擁有2,600萬(wàn)平方米的樓面面積，該公司計(jì)劃今年額外增加200萬(wàn)平方米的土儲(chǔ)。
首都機(jī)場(chǎng)母公司擬售國(guó)貨航股權(quán)
內(nèi)地傳媒日前引述消息人士指出，北京首都機(jī)場(chǎng)母公司首機(jī)集團(tuán)有意調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擬出售與中國(guó)國(guó)際航空(0753-HK)合資成立的中國(guó)國(guó)際貨運(yùn)航空24%股權(quán)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為集團(tuán)是次精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)，可能為首都機(jī)場(chǎng)回歸A股鋪路。
中鐵建投得203億元利比亞兩鐵路項(xiàng)目
中國(guó)鐵建股份中標(biāo)利比亞沿海鐵路和南北鐵路項(xiàng)目，合同估算金額分別為22億及10億利比亞第納爾，折合約26億美元(約202.8億港元)，這兩個(gè)項(xiàng)目據(jù)悉初定在今年6月舉行開(kāi)工典禮。
利比亞沿海鐵路(胡姆斯至西爾特)全長(zhǎng)約352公里，工期4年，是貫穿利比亞境內(nèi)東西向的鐵路干線，主要服務(wù)于胡姆斯和西爾特之間的貨物和旅客運(yùn)輸。利比亞南北鐵路(黑舍至塞卜哈)為800公里，工期3年，主要用于從南部塞卜哈區(qū)域向北部沿海城市米蘇拉塔運(yùn)輸鐵礦石，以及南北間的旅客運(yùn)輸。
巨人第四季業(yè)績(jī)超分析師預(yù)期
北京時(shí)間2月21日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，巨人網(wǎng)絡(luò)(NYSE:GA)今天發(fā)布了2007年第四季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，由于網(wǎng)絡(luò)游戲《征途Online》的運(yùn)營(yíng)狀況良好，巨人網(wǎng)絡(luò)第四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近三倍，超過(guò)了分析師的預(yù)期。
在截至12月31日的這一財(cái)季，巨人網(wǎng)絡(luò)的凈利潤(rùn)為人民幣3.338億元(約合4580萬(wàn)美元)，每股美國(guó)存托憑證收益為人民幣1.39元(約合0.19美元)。這一業(yè)績(jī)好于去年同期，2006年第四季度，巨人網(wǎng)絡(luò)的凈利潤(rùn)為人民幣8620萬(wàn)元，每股收益為人民幣0.43元。巨人網(wǎng)絡(luò)第四季度營(yíng)收為人民幣4.348億元(約合5960萬(wàn)美元)，比去年同期的人民幣1.727億元增長(zhǎng)151.8%。
網(wǎng)易第四季業(yè)績(jī)超分析師預(yù)期
北京時(shí)間2月21日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，網(wǎng)易(Nasdaq：NTES)今天發(fā)布了2007年第四季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，由于網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異，網(wǎng)易第四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22%，超過(guò)了分析師的預(yù)期。受此影響，網(wǎng)易股價(jià)在納斯達(dá)克盤(pán)后交易中大漲8%以上。
在截至12月31日的這一財(cái)季，網(wǎng)易的凈利潤(rùn)為人民幣3.898億元(約合5340萬(wàn)美元)，每股美國(guó)存托憑證收益41美分。這一業(yè)績(jī)好于去年同期，2006年第四季度，網(wǎng)易的凈利潤(rùn)為人民幣3.202億元(約合4390萬(wàn)美元)，每股美國(guó)存托憑證收益32美分。網(wǎng)易第四季度營(yíng)收為人民幣6.221億元(約合8530萬(wàn)美元)，與去年同期的人民幣5.403億元增長(zhǎng)15%。
網(wǎng)易第四季度業(yè)績(jī)超過(guò)了分析師的預(yù)期。湯姆森財(cái)經(jīng)調(diào)查顯示，分析師此前預(yù)計(jì)網(wǎng)易第四季度每股美國(guó)存托憑證收益30美分，營(yíng)收為7600萬(wàn)美元。
